ETF-őrület a tetőfokán: akár 1000 új ETF is indulhat 2025-ben
Írta: Orosz István, ETF Befektetési Szakértő
Az elmúlt években az ETF-ek (tőzsdén kereskedett alapok) népszerűsége szinte robbanásszerűen nőtt. 2025-ben azonban még ehhez képest is új mérföldkőhöz érkezhetünk: iparági szakértők szerint az idei év végére akár 1000 új ETF is piacra kerülhet – ami nemcsak rekordot jelentene, hanem alapjaiban írhatja át a vagyonkezelés és a befektetési stratégiák jövőjét.
Egy viharos tőzsdei időszakban is megállíthatatlan növekedés
2025 első negyedévében már 230 új ETF debütált az Egyesült Államokban – ez történelmi rekord, legalábbis 2015 óta vezetett statisztikák szerint. A tavalyi évben ugyanebben az időszakban „csak” 174 új alap indult, noha 2024 végére így is meghaladta a 700-at az új indulások száma, és a beáramló tőke is elérte az 1000 milliárd dollárt.
Mi hajtja ezt az elképesztő növekedést? A válasz többrétegű, de az egyik legfontosabb tényező a pénzügyi tanácsadók és a lakossági befektetők fokozódó érdeklődése – egyre többen tekintenek az ETF-ekre mint modern, költséghatékony, átlátható befektetési eszközre, amely rugalmasan illeszthető a portfóliójukba.
A „kisember” pénze is ETF-ekbe vándorol
Amrita Nandakumar, a Vident Asset Management elnöke szerint az ETF-ek térnyerésének fő mozgatórugója az, hogy a pénzügyi tanácsadók egyre nagyobb arányban javasolják őket ügyfeleiknek.
„A befektetők a pénzükkel szavaznak, és ma már egyértelműen az ETF-et választják elsődleges befektetési eszközként” – fogalmazott.
Az ETF-ek mellett szóló érvek között szerepel a költséghatékonyság, a napi likviditás, az adózási előnyök, és nem utolsósorban a transzparencia. Ezek az előnyök különösen vonzóvá teszik az ETF-eket egy olyan gazdasági környezetben, ahol a volatilitás megnőtt, a hagyományos alapok hozamai pedig gyakran elmaradnak a várakozásoktól.
Aktív ETF-ek térnyerése
A 2025-ben eddig elindított 230 új ETF-ből több mint 200 aktívan kezelt – ami új trendet jelez a piacon. Az aktív ETF-ek lényege, hogy a portfóliómenedzserek nem egy passzív indexet követnek, hanem saját döntéseik alapján válogatják össze a befektetéseket, a lehető legjobb hozam elérésének reményében.
Ez a szegmens egyre népszerűbb: az Egyesült Államokban az aktív ETF-ek összesített vagyona nemrég átlépte az 1000 milliárd dollárt. Csak 2025 első három hónapjában 116 milliárd dollár áramlott aktív ETF-ekbe, míg a passzív termékek 179 milliárdot vonzottak. Bár a passzív ETF-ek továbbra is dominálnak, az aktív megközelítés látványosan erősödik.
Új generációs ETF-ek: tőkeáttételes, kriptós és tematikus termékek
A legújabb ETF-ek közül sok már nemcsak indexet követ vagy iparágakat fed le, hanem különleges szegmenseket céloz. Elindult például egy olyan ETF, amely kétszeres tőkeáttétellel követi a kvantumszámítógépekkel foglalkozó IonQ Inc. részvényének napi teljesítményét. Hasonlóan spekulatív termékek indultak olyan cégekre, mint a Reddit vagy a Hims & Hers Health. Megjelent egy „izlandi tematikájú” ETF is, sőt a Solana kriptovaluta határidős ügyleteit követő első ETF-ek is megérkeztek.
Ezek az ETF-ek képesek felerősíteni a hozamokat – de ugyanúgy a veszteségeket is. Különösen a kezdő befektetők számára rejtenek nagy kockázatokat, ha nem értik pontosan a működésüket. Nem véletlen, hogy az egyik kibocsátó nemrég több mint 70 új tőkeáttételes és inverz ETF-re adott be engedélykérelmet – ez jól jelzi, hogy a kínálat tovább bővülhet.
A verseny éles, de a siker nem garantált
Mindezek ellenére nem minden új ETF tud megkapaszkodni a piacon. A Bloomberg adatai szerint 2025-ben eddig 40 ETF szűnt meg, mivel nem sikerült elegendő tőkét bevonzaniuk.
Joe Grogan, a WisdomTree amerikai elosztási vezetője így nyilatkozott:
„Sokan a semmiből indítanak új alapokat – azt hiszik, hogy van rájuk igény, és hogy az emberek majd tömegesen vásárolják. Azonban ma már rendkívül nehéz új ETF-et bevezetni. Nemcsak a szabályozás miatt, hanem mert nehéz valóban elérni a befektetőket.”
A verseny tehát hatalmas, és a befektetők figyelméért folytatott harc egyre intenzívebb. Az ETF kibocsátók gyakran specializált stratégiákat alkalmaznak, és igyekeznek különleges tematikus csomagokkal kiemelkedni – de a hosszú távú életképességhez nem elég a kreatív ötlet, kellenek a stabil befektetői bázisok is.
Mit jelent mindez a magánbefektetők számára?
A dinamikusan bővülő ETF-piac óriási lehetőséget kínál a magánbefektetők számára – ugyanakkor némi óvatosságot is igényel. Egyre több olyan termék jelenik meg, amely mögött komplex stratégia, derivatívák vagy tőkeáttétel áll. Ezek komoly kockázatot rejtenek, és alapos utánajárást igényelnek.
Záró gondolat – ETF-ek: eszköz a bölcs befektető kezében
Az ETF-ek világában ma már szinte minden megtalálható: technológia, egészségügy, zöld energia, feltörekvő piacok, kriptoeszközök, sőt még speciális tematikák is. Ez a bőség azonban nem jelenti azt, hogy minden termék jó választás.
A befektetés nem szerencsejáték – az ETF-ek valóban lehetnek az okos, hosszú távú vagyonépítés eszközei, de csak akkor, ha tudatosan választunk. A megfelelő információ és stratégia nélkül a legjobb termék is lehet veszélyes.
Ezért érdemes tájékozódni, és ha lehet, tanulni – akár olyan kurzusokon keresztül, mint az ETF Mesterkurzus, ahol átfogó képet kaphatunk a piac működéséről, és megtanulhatjuk, hogyan használjuk ezeket az eszközöket a saját pénzügyi céljaink eléréséhez.
Ha tetszett ez az elemzés, vagy szeretnél mélyebben elmerülni az ETF-ek világában, látogass el az oldalamra, és nézd meg az ETF Mesterkurzus részleteit!
Orosz István – ETF Befektetési Szakértő
